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船市寒冬:资金匮乏产能过剩,复苏之日成谜

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据船舶工业行业协会的数据显示,今年上半年,全国造船完工1853万载重吨,同比增长6.3%;承接新船订单1119万载重吨,同比下降72.6%;截至6月底,手持船舶订单1.3807亿载重吨,同比下降9.2%。全国规模以上船舶工业企业实现利润总额106.5亿元,同比下降18.4%。其中:船舶制造业55.5亿元,同比下降20.4%

上述造船业竞争力的三大指标(造船量、承接新船订单、手持船舶订单)中,两个指标出现下降,只有造船出现了小幅增长。

“国内造船业目前面临以下发展问题,一是我国受国家新船市场影响,新接单订单量大幅萎缩,导致国际市场份额下降;二是日韩企业强势竞争,我国船舶工业结构有待调整,转型升级迫在眉睫;三是船舶企业面临融资难、融资贵的发展问题。” 中投顾问高级研究员申正远告诉21世纪经济报道记者。

资金困局

作为资金密集型行业,船市需求低迷,新船价格下跌,首期预付款比例下降,企业流动资金贷款成本高企,应收账款大幅增长,企业经营现金流余额持续减少。相关数据显示,今年1-5月,全行业应收账款896.7亿元,同比增长14.7%,利息支出36.5亿元,同比增长1.6%。

这些给企业带来巨大的融资需求。然而由于资金链短缺,国内市场已经开始了一轮淘汰、兼并的行为,越来越多的企业被兼并,有的则宣布破产。

今年3月,泰州最大的民营造船企业东方重工向法院申请破产;不久后,国内最大的外资造船企业STX造船进入破产清算,债务规模达240亿元;4月,温州最大的民营造船企业庄吉船业宣布破产重整;7月,明德重工因不能清偿到期债务,资不抵债,宣布破产。

其中最引人注目的,是被称为“中国最大的民营造船企业”的熔盛重工。如今背负着巨额债务的熔盛重工,曾经是国内手持订单最多的企业,数量一度超过两大央企。创始人张志熔,也在2010年位列福布斯中国内地榜第10位,成为国内最神秘的富豪之一。

然而根据公开数据显示,熔盛重工如今总负债高达204亿元,多次发生未能按时交付订单的情况。曾经的老大深陷债务危机,并于去年底宣布转型能源,更名为华荣能源。

 

资金短缺,成为了目前行业面临的最严重的问题之一,行业似乎走进了死胡同。

“接单除了首付外,后续还需要购买原材料,企业融不到资,在资金原本就紧张的情况下,加上之前订单的累积,就会出现亏损,亏损需要资金解决,资金链跟不上,之后各种矛盾就全部出现了。一方面想接单,一方面手持订单能力和造船能力严重不足。资金链短缺的情况几乎出现在所有企业中,”吴明华说。

为了解决资金难题,今年年初央行、国家发改委、经信委、财政部、交通部、银监会、证监会、保监会、国家外管局九部委联合下发《关于金融支持船舶工业加快结构调整促进转型升级的指导意见》(下称《指导意见》),拉开了造船业“金融救市”的大幕。

根据《指导意见》,银行业金融机构对产品技术含量低、无销路、持续亏损的船舶企业不得发放贷款,并推动其依法市场化退出。在风险可控前提下稳妥开展并购贷款业务。对符合条件的优质企业,贷款期限可延长至7年。

与所有行业一样,金融贷款存在天然的门槛,由于大型企业抵押资产比较实在,信用较好,很容易取得贷款机构的倾斜,银行和金融机构都偏向于大中型企业,对于小企业并没有起到真正的作用。

“无论是大中型企业还是小企业,对资金的需求程度都是一样的。但是对于大中型企业而言,《指导意见》相对是有利的。对于小企业而言,本身就不具备优势,融资能力较差,信用度和固有资产实物不足,依然面临着被兼并或者倒闭的情况。”吴明华说。从目前的行业情况来看,《指导意见》的落实情况不太理想,行业融资难、融资贵的现象依然未能得到较大改善。“造船企业资产负债率普遍较高,人力成本的上升,船业市场需求萎缩,造船业资金吃紧。再加上近几年船东弃船率较高,收入较少,导致造船行业资金链十分紧张。” 申正远说。

过剩产能亟待消化

行业种种问题的背后,是由于多年累积造成的产能过剩。近年来,船公司纷纷进行运力扩张、更新、改造,不断下单,造船企业想接到订单并不难。但由于造价低廉,行业内出现了蜂拥而上的局面,多年的累积,导致行业产能过剩问题非常突出。

“产能过剩是最突出的问题,现在是整个产业的要素都过剩,落后的过剩产能,如果不淘汰,行业就难以复苏、难以走出困境。只有消化了过剩产能后,转型升级才会成为可能。”吴明华表示。

2013年8月,国务院颁布《船舶工业加快结构调整促进转型升级实施方案2013~2015年》,提出要严控新增产能,整合优势产能,淘汰落后产能。11月,工信部发布《船舶行业规范条件》,进一步加强船舶行业管理,化解产能过剩矛盾,加快结构调整。

为了淘汰过剩产能,各地方也出台了相关政策。去年,江苏省经信委公布了2014年江苏省化解过剩产能和淘汰落后产能企业名单的通告,涉及12家船舶企业,其中6家退出船舶行业,2家退出船舶行业转型其他行业,4家兼并后转型海工行业或船舶配套行业。 

然而,化解过剩产能也面临着成本过高、资金支持能力不足等困难,产能过剩的情况并没有真正得到缓解。

此外,船舶行业还面临接单难、转型升级难、交船难、海工在建项目违约风险增大等突出问题。然而这些困境没有阻碍国内对船舶工业健康发展的期待,相关政策也给与了大力支持。

《中国制造2025》把海洋工程装备和高技术船舶作为十大重点发展领域之一,并配套下发了《关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见》和《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》等文件,要求强化船舶等装备制造业和大型成套设备出口的综合竞争优势。

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